北京和众汇富：也许是最全面和详细的解读

一、新闻与盘面

今天上涨板块基本都被计算机霸榜了，明眼人都知道，不可能这么多公司都受益于AI技术的发展，但现在就是0-1的情绪炒作，完全就是资金行为，从基本面已经很难解释了，我之前买的计算机ETF，已经被抛干净了，还是格局小了......

两市基本涨跌各半，中位数下跌0.2%，成交量9300亿，还算挺热闹。但因为计算机吸走了很多流动性，所以对于大多数人来说，小亏的可能更多。这种状态不可能一直持续下去，当下能做的就是继续坚持，多寻找一些低位的个股和板块，大多数都有机会表现一把。 就比如年前咱们一直在说的京东方，当时应该属于公众号里很少提到面板行业的了吧，这波涨起来就没怎么像样调整过，今天又是接近5个点的大涨。当时就说了，2年内搞不好是有翻倍希望的，这才刚刚起步。

新闻方面，我觉得半导体当下值得关注。美日荷刚刚达成的新的封锁协议，咱们不去过多讲，但是半导体龙头个股，最近都有了企稳的表现。

晶圆制造方面，龙头是中芯国际和华虹半导体。

华虹半导体刚发的财报，第四季度营收和净利润均同比增长19%，高于预期，比中芯国际略强。中芯因为消费电子需求疲软，导致第四季度的业绩受到拖累，而华虹则受益于工业和汽车市场的需求拉动。

可以看看两者的走势，都是要爬出底部的态势：

另外，我之前买的北方华创，走势看着也还行，这个位置完全不必慌，虽然比不上AI那么疯狂，但有实实在在的业绩支撑，手里拿着踏实：

二、钙钛矿

这几天钙钛矿的热度有所回落，咱们就汇总的看下这个属于未来的新技术到底是什么，现在市场成交量不大，所以热衷炒概念，钙钛矿这个概念，未来应该还有反复的机会。

钙钛矿属于第三代电池技术：

第一代就是现在主流的硅晶太阳能电池，包括P型，以及正在兴起的N型电池；

第二代电池是薄膜太阳能，相比晶硅电池，所需材料较少且容易大面积生产，成本方面优势明显。

第三代电池则是升级版的薄膜太阳能电池，而钙钛矿就是第三代电池里，有望最快量产的方向。

光伏电池的技术变革，本质是材料的跃迁。无论是P型电池还是N型电池，究其根本都是晶硅电池，转化效率极限受限于硅元素的能量转化效率，事实上，晶体硅太阳能电池理论极限效率为29.43% 。如果再考虑到电池结构，实际上HJT电池理论转化率极限是27.5%。

后续光伏产业要进一步发展，获得更高的转化效率，只能想办法挣脱硅的束缚，而钙钛矿则是转化效率更高的方向。

钙钛矿电池单层电池理论转化率极值可达31%，晶硅/钙钛矿双节叠层转换效率可达35%，而三节层电池理论极限可能升值至45%以上，如果掺杂新型材料，钙钛矿电池的转换效率最高能达到惊人的50%，是目前晶硅电池的2倍左右！

当然了，这些都是理论层面的转化率，距离实现还遥遥无期，但实验室里钙钛矿电池的转化率从2009年的3.8%到2021年的25.7%，仅仅用了12年时间，要知道这一进程，晶硅类太阳能电池花了四五十年，而且最新的实验室转化率，钙钛矿电池已经达到了29.8%，已经超越了晶硅电池的理论转化极限了。

关键是，除了转化率高之外， 钙钛矿电池还有更多的优势。

相比晶硅电池，它的产业链更短。晶硅电池要经历硅料、硅片、 电池、组件，这个过程至少需要耗时3 天，但钙钛矿电池却可以在 45分钟内将原料在单一工厂内加工成为组件，产业链大大缩短。

不仅如此，钙钛矿的产能投资也大幅小于晶硅电池，后续规模量产后，1GW的投资大约为5亿元，而现在晶硅电池的1GW产能的投资约11亿左右，是晶硅的二分之一。

此外，钙钛矿的原材料纯度要求更低：晶硅类太阳能电池对硅料纯度要求需达 99.9999%，而95%纯度的钙钛矿即可满足生产使用需求，而且单瓦能耗仅为晶硅1/10 。

几乎可以说，相比于现在的晶硅电池，钙钛矿电池的优势是碾压级别的，钙钛矿的长处相比晶硅电池长很多，但短处相比晶硅电池也短很多。

最主要的是，钙钛矿太阳能电池的寿命太短了，也就是稳定性太差！

现在晶硅电池的使用寿命已经超过25年了，而目前钙钛矿电池仅需一两年，效率就能下降到初始值的80%。如果这个问题无法解决，会直接堵死它大规模商用的可能性。

好在，钙钛矿电池当下的局限，后续都有望通过工艺进行改善提升，长期而言，对晶硅电池的替代是大概率事件，只是时间问题，现在机构普遍预测，到2030年，钙钛矿电池设备的市场空间将达到800亿以上。

总之，钙钛矿有很强的理论优势，拉长看五年十年空间很大，但现在基本处在研发阶段，短中期离产业化还是很远。预计三年内看不到规模量产，五年内对晶硅电池不够成威胁，十年内无法取代晶硅电池。行业还处在0到1的产业化起步阶段，今年市场体现可能主要是题材价值。

从题材炒作的思路看，23年行业至少会有1GW钙钛矿设备订单招标，相关公司有京山轻机、奥联电子、奥莱德、捷佳伟创、帝尔激光、金晶科技等。

但由于没有量产，近两年对上述公司的业绩贡献非常有限，更多以短期题材估值预期炒作为主，只能顺势而为，退潮时千万不要迷恋。

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